WHU-Praxisstudie: Unternehmensnachfolge im Mittelstand

In der WHU-Nachfolgestudie „Unternehmensnachfolge im Mittelstand“ (2021) untersucht Prof. Dr. Nadine Kammerlander gemeinsam mit der Carl Finance GmbH zentrale Herausforderungen und Entscheidungsfaktoren bei der Übergabe mittelständischer Unternehmen in Deutschland. Die Erhebung basiert auf den Antworten von über 4.200 UnternehmerInnen und liefert neue Einsichten zur Nachfolgepraxis jenseits tradierter Annahmen.

Die Studie zeigt: Nachfolge ist kein reines Altersphänomen. Fast die Hälfte der Befragten war jünger als 50 Jahre, über 80 % planten eine Übergabe innerhalb der nächsten drei Jahre. Dabei dominieren nicht-familiäre Nachfolgeoptionen – lediglich 12,1 % streben eine Übergabe innerhalb der Familie an. Stattdessen gewinnen strategische oder finanzielle Investoren sowie externe Einzelpersonen (MBI) zunehmend an Bedeutung. Auch die Weiterführung des Unternehmens und der Erhalt von Arbeitsplätzen stehen für über die Hälfte der UnternehmerInnen über der Maximierung des Verkaufspreises.

Ein besonderes Augenmerk gilt den Auswirkungen der Digitalisierung: Rund ein Viertel der Befragten sieht darin eine zentrale Herausforderung. Zudem belegt die Studie, dass die Übergabebereitschaft und -form stark von Faktoren wie Unternehmensgröße, Branchenzugehörigkeit, Selbstverständnis als Familienunternehmen und Bildungsstand der Führungspersonen abhängen. Abschließend formuliert die Publikation konkrete Praxistipps zur strategischen Vorbereitung und Umsetzung von Nachfolgeprozessen.