Family Office, Family Equity und Private Equity

Dalam Laporan Praktis WHU berjudul „Family Office, Family Equity, dan Private Equity – Investasi Kewirausahaan dan Kewirausahaan Lintas Generasi“ (2018), Nadine Kammerlander, Antonia Schickinger, Max Leitterstorf, dan Philipp A. Bierl untuk pertama kalinya menganalisis struktur, strategi, dan peran Single Family Offices (SFO) di kawasan berbahasa Jerman berdasarkan landasan empiris yang luas. Studi ini didasarkan pada wawancara kualitatif dan kuantitatif dengan 109 keluarga pengusaha serta, sebagai pelengkap, dengan 55 perusahaan ekuitas swasta. Tujuannya adalah untuk memperluas secara sistematis pengetahuan yang selama ini terbatas mengenai Family Offices serta memisahkan mitos dari temuan yang dapat diandalkan.

Penelitian ini berfokus pada konsep „Family Equity“ sebagai modal ventura kewirausahaan dari keluarga pengusaha, yang berasal dari penjualan perusahaan atau kelebihan imbal hasil dan diinvestasikan kembali secara strategis melalui Family Offices. Para penulis menunjukkan bahwa SFO memainkan peran sentral dalam pelestarian dan pertumbuhan kekayaan jangka panjang serta dalam menjaga identitas kewirausahaan keluarga. Berdasarkan dua dimensi utama, yaitu kepemilikan perusahaan keluarga asli dan generasi Family Office, diidentifikasi empat bentuk arketipikal SFO yang secara jelas berbeda dalam hal tata kelola, alokasi aset, dan orientasi kewirausahaannya.

Fokus lainnya adalah peran Family Office dalam kewirausahaan lintas generasi. Studi ini memperjelas bahwa SFO tidak hanya sekadar sarana investasi, tetapi juga semakin berfungsi sebagai kerangka kelembagaan untuk tata kelola keluarga, keterlibatan generasi penerus, dan proses pengambilan keputusan strategis. Selain itu, laporan ini menguraikan persamaan dan perbedaan antara Family Equity dan Private Equity, terutama terkait logika investasi, jangka waktu kepemilikan, dan penggunaan utang. Dengan demikian, laporan praktik ini memberikan panduan yang mendalam bagi keluarga pengusaha, konsultan, dan akademisi, serta memberikan kontribusi penting bagi profesionalisasi struktur Family Office.