Impact Investing in Family Offices

Dalam studi kasus WHU berjudul „Impact Investing in Family Offices – Sebuah Studi Kualitatif“ (2023), Vivian Krohn, Julia de Groote, dan Nadine Kammerlander meneliti bagaimana dan mengapa Family Offices melakukan investasi berdampak serta peran apa yang mereka mainkan dalam proses investasi yang berorientasi pada dampak bagi keluarga klien mereka. Berdasarkan 62 wawancara kualitatif dengan perwakilan dari Single dan Multi Family Offices, keluarga klien dari berbagai generasi, serta para ahli eksternal, studi ini menganalisis logika pengambilan keputusan, orientasi nilai, dan kerangka kelembagaan dari Impact Investing dalam konteks Family Office di Jerman.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa banyak Family Office sedang berada dalam fase transformasi: Meskipun permintaan terhadap investasi berdampak (impact investing) meningkat secara signifikan, seringkali masih kurang adanya definisi yang jelas, pendekatan pengukuran yang terstandarisasi, dan keahlian internal. Terutama generasi NextGen terbukti menjadi pendorong utama strategi investasi yang berorientasi pada dampak dan menuntut Family Offices untuk lebih serius memperhatikan tanggung jawab sosial, transparansi, dan pengukuran dampak. Pada saat yang sama, terlihat jelas bahwa investasi berdampak sejauh ini terutama dilakukan pada kelas aset yang tidak likuid seperti ekuitas swasta, modal ventura, dan properti, sementara investasi likuid digunakan dengan lebih hati-hati karena risiko ketidakmampuan pengukuran dan greenwashing.

Salah satu kontribusi utama studi ini adalah pengelompokan Family Offices menjadi aktor proaktif dan reaktif dalam proses investasi berdampak. Sementara Family Offices proaktif memposisikan Impact Investing secara strategis, menyebarkan pengetahuan, dan memfasilitasi dialog lintas generasi, Family Offices reaktif terutama merespons dorongan dari keluarga klien atau pasar. Studi ini kemudian menyusun rekomendasi tindakan yang praktis, termasuk model enam tahap untuk transformasi dampak Family Offices, serta memberikan kerangka acuan yang kokoh bagi keluarga pengusaha, Family Offices, serta para penasihat yang ingin mengintegrasikan investasi berdampak secara sistematis dan berbasis nilai ke dalam strategi pengelolaan kekayaan mereka.